蓝鲸新闻10月26日讯（记者李丹萍）“Do Good，Do Well。一家企业首先要把自己做好，才能对社会做有价值的好事。我经常想，如果我是购买者的话，购买一家亏损企业的保单会感到安全吗？养老金事业是一份沉甸甸的责任，必须持续地提高盈利能力和风控水平。”谈及国民养老保险成立四年多来的实践探索和经营原则风险承受能力，国民养老保险党委书记、总经理黄涛坦言，“我们要做的就是负债端纪律，资产端稳健，风控端审慎，服务端普惠。”
近日，在接受蓝鲸新闻记者专访时，黄涛指出，AI的兴起正在改写行业的服务边界与竞争逻辑，信息平权使客户与机构认知趋于对等，这将深刻重塑保险行业的业态。AI不会改变保险承诺、渠道连接、客户服务、投资逻辑与审慎经营的本质，但可以让这些环节更清晰、更透明、更可及、更前瞻。此外，有了AI的支持，单一的养老金保障向全生命周期的诉求在推进，从标准化的产品向场景化的定制也在推进。
对于投资及风控，黄涛强调资本的刚性约束以及要提高计量的精准度，逆周期做管理拨备，坚持“以丰补歉”，坚持严格的财务纪律，“未来有很多的不确定，能应对这种不确定就是把自己米缸、水缸尽量填满，尽量填多，让储备更加丰厚，能抵御更大的市场冲击，老老实实、认认真真地兑现老百姓的养老金。”
AI带来的信息平权将深刻重塑保险业态
“AI突然拓宽了服务边界。从前我们认为服务是线下的，应该是靠人力资源去推动的，有了AI我们觉得不一样了，服务更有效率、更加完善、更加精准。”黄涛给出自己的观察。
他指出，落到养老金融赛道，信息平权带来的变化尤为关键：客户与机构，在信息获取、认知能力上正在趋向对等，这将深刻重塑保险业的模式。
很直观的案例是，二三十年前销售一份保单，需要专业代理人，而现在客户在听销售人员讲保险的时候，可能正在用AI查询、用金融工具测算，“实际上很可能他得到的信息比代理人还要全面、还要深刻。”
另一个正在发生的变化是代理人队伍的持续收缩，从高峰期的1000万人降至约200万人。“过去是经验驱动，现在是数字智能化驱动。有一部手机加AI工具，就能成为一个优秀的代理人。”黄涛说，“这样的变化，给我们养老金产品包括渠道商带来了巨大的挑战。”
正品配资平台“我们经常思考，养老金的需求在哪里，产品如何更好满足需求，价值在哪里，链接的服务又在哪里？如果产品供给方、渠道服务方自身不具备稳定、可信的价值，很难让老百姓——养老金的购买者、产品的持有者去相信自己的养老金是安全的。”他提到。
“Do Good，Do Well”，黄涛用了一句英文来表述国民养老的经营理念，“很难想象一家长期亏损的企业能提供好的产品。保险行业有一种说法是‘七平八盈’，七年打平、八年盈利，但国民养老提出来第一年就要实现盈利。如果我是购买者的话，购买一家亏损企业的保单会感到安全吗？行业再有特点，盈利是最基本的诉求。”
这样的经营哲学，体现在国民养老对养老金事业的探索实践中，可以概括为四个方面——负债端纪律，资产端稳健，风控端审慎，服务端普惠，必须承担好责任。
在黄涛看来，AI不会改变保险承诺、渠道连接、客户服务、投资逻辑与审慎经营的本质，但可以让这些环节更清晰、更透明、更可及、更前瞻。“国民养老做的工作不仅仅是用AI去赋能、提高收益率和安全性，还要用AI拉满各类群体尤其是年轻人的情绪价值，使社会保障更加完善，一二三支柱发展更加均衡。”
谈及养老金融的核心，黄涛指出，政府引导、监管政策扶持叠加AI时代，个人养老金不仅仅是卖产品，更重要的是在客户购买产品的时候，帮助积累养老金知识，形成对于自身的养老需求的规划；在购买产品后，提供陪伴式服务；帮助安排合理的领取方式，使一二三支柱的养老金，能够相互补充，相互配合。
AI时代使养老规划乃至养老投顾服务更有效率、更便捷成为可能。基于此，国民养老推出了“赵钱孙李”养老规划服务，将经济学理论应用于个人收入、支出和养老规划，既符合经济发展规律，也符合社会民生事业需求，力求做到“千人千面”。
秉持“中庸”之道，养老金投资的最底线是不能赔钱
“养老金账户不能赔钱，我们一直是以不赔钱作为基础来去增强投资收益”，黄涛透露，国民养老成立4年多来，综合投资收益率一直处在市场的前1/4，是行业内为数不多保持资产负债正久期的公司，“在国民养老没有利差损，至少短期内没有利差损的风险。”
这也得益于“天时地利”，由于成立时间较短，国民养老既没有历史高利率保单的“包袱”，也没有不良资产的“包袱”，且公司在成立初期就重点配置了长期国债以及高股息的资产，得以在投资端持续保持稳健。
在其看来，用“中庸”二字来反映养老金的投资是最恰当不过的。“不偏谓之中，不易谓之庸。不偏就是不要走得太远，总体保持一定的灵活性。不易，易就是变化，对于养老金融的一些底线，我们会永远坚守，永远兜底。”
黄涛介绍，在投资策略上，国民养老更关注长期结构性风险，成本收益动态匹配，努力保持资产负债久期正向匹配，这包括，锚定利率双向波动管理，不赌单边利率走势，动态优化存量、增量结构；始终把资金安全放在首位，不盲目追逐市场热点；围绕国家重大战略配置长期资产，分享经济增长红利。
今年三季度，不少权益仓位较高的保险机构投资端受到资本市场大幅波动的影响，国民养老在三季度的投资收益表现反而优于前两个季度，尤为难得。“我们始终坚持稳健的投资组合，所谓的一些赛道股，有时收益好，有时候调整很大，但我们并没有受影响。因为我们的资产更多放在安全稳健的资产上，特别是商业模式清晰，现金流良好，跟国家经济发展真正同频共振的企业和行业上。我想这样的话，保险资金的投资会走得更远、走得更稳。”
在风控端，黄涛强调资本的刚性约束以及要提高计量的精准度，逆周期做管理拨备，坚持以丰补歉，坚持严格的财务纪律，“从投资负债来讲，未来有很多的不确定，能应对这种不确定就是把自己米缸、水缸尽量填满，尽量填多，让储备更加丰厚，能抵御更大的市场的冲击，能老老实实、认认真真地兑现老百姓的养老金。”
养老险公司应相应减少理财型保险的业务占比
个人养老金制度实施至今，已经从“开户扩面”转向“提质增效”阶段，但居民的持续缴存意愿，一直受到多重因素制约，开户热、缴存冷的分化态势依旧存在，背后既有税优激励对中低收入群体吸引力不足的问题，也有资金长期锁定与居民流动性需求之间的现实矛盾。
提及于此，黄涛表示，个人养老金制度实施以来成效显著，各项配套机制稳步推进，并逐步扩展形成一个整体，“任何制度被广泛接受都需要一个过程。个人养老金制度自试点落地至今只有不到四年时间，大家需要保有耐心。”
其指出，个人养老金制度体系有待进一步完善，这涉及个人所得税制度的优化与社会养老意识的培育。与此同时，丰富金融机构参与渠道、提升信息披露透明度同样关键。个人养老金可配置银行存款、养老理财、养老基金及保险等多元品类，各参与机构需持续提升自身管理水平，开发更契合老百姓需求的产品。
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例如，在投资端应符合养老金积累的特点，做到稳健；针对不同人群提供差异化产品：年轻人可能承担更多风险，临近退休的人风险偏好相对较低，应在不同人群甚至不同区域提供更具落地性的产品；各家参与机构应尽量提升自身经营管理水平，降低经营管理成本，以更多的投资收益让老百姓感受到实惠，增强个人养老金持有者的获得感，从而提高其参与积极性。
近几年，监管持续推动专业养老险公司回归主业，也对专业养老险公司的专业化、差异化发展提出了更高要求。
黄涛认为，养老险公司应该注重主业，重视以养老年金、两全险、商业养老金和个人养老金为主的养老属性更强的保险业务，投入更多的资源，相应减少短期或是理财型保险的业务占比。
“国民养老的经营理念是专业专注、普惠为民。我们致力于成为更加专业的投资者，希望能给持有养老金产品的客户带来更好的收益，专注于各类养老属性尤其是期限较长的保险产品。普惠为民则是通过管理效率的提升、AI技术的运用以及跟合作伙伴更紧密的合作风险承受能力，服务客户，降低产品门槛。”黄涛说道，“在运营消保方面也要体现普惠，尽量使我们的服务和产品看得明白、搞得懂、好操作。”
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