技术落地 + 模型升级双轮催化，AI 端侧有望成为新一轮领涨核心

导读：①市场反弹放量，结构性分化延续，聚焦核心热点；②AI 端侧爆发(中兴通讯等领涨)，豆包手机助手催化 + 模型迭代，成短线核心；③商业航天延续性最佳，高标引领 + 产业落地，后续仍具活性。

昨日市场延续反弹，三大指数全线收红，量能再度提升至1.8万亿之上，短线或仍具进一步上行之动能，不过大概率还是以结构性分化为主，重点聚焦核心热点方向为宜。

AI端侧昨日全线爆发，千亿巨头中兴通讯放量封板，广和通、博通集成、昀冢科技同样涨停。最为核心的驱动在于中兴通讯表示，目前，搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机努比亚M153少量发售，供开发者和感兴趣的朋友体验豆包手机助手。随着舆情进一步发酵，AI端侧有望成为短线市场中的核心题材方向。

但从本质上而言还是缩量市场里的低位轮动，资金不够支撑全面行情下所选择阶段性结构性行情。之前因为机构筹码、存储涨价、国补退坡、业绩下滑等原因持续超跌，当前超跌反弹就缺个这样的催化新逻辑新故事，而且接下来新产品发布比较密集，所以会有阶段性的表现。但短时间内难以有业绩印证，所以多是以叙事为主，更偏向于事件驱动下的题材炒作。

此外，昨晚DeepSeek发布新版本 V3.2 ，平衡推理能力与输出长度，适合日常驱动，而V3.2-Speciale版本，推理能力突出，已经取得了4项数学和程序测试的金牌级成绩，强化了Agent能力。所以对于近AI模型应用方向同样有望持续活跃。

除AI链之外，商业航天依旧是近期延续性最佳的方向。一方面近期受到消息利好的密集催化，市场关注度持续提升。另一方面，相关高标成功向上打开了板块高度(如航天发展12天8板，雷科防务6天5板等)。叠加商业航天司设立、“朱雀三号” 首飞在即等产业实质进展，产业链从材料到应用的全环节需求持续兑现配资交易适合长线吗，该方向后续仍存在反复活跃之空间，重点关注前排核心标的。